文｜路春锋 编辑｜刘狄

近日，融创纾困进展频现。

先是10只境内债券展期方案均获通过，后有合作方华发股份接盘深圳冰雪文旅城股权。当惯了“白衣骑士”的融创中国（01918.HK），最近频频“被白衣骑士”。

(资料图片)

据财经新地产粗略计算，近期融创已筹措约640亿元资金，投入到具体项目的盘活或化债中。

此外，有知情人士表示，融创境外债的展期方案，也将于今年春节前后完成。

债务重组道阻且长。但年前的这几次纾困，也让外界对融创走出困境又多了几分期待。

01

几笔纾困方案落定

1月4日有消息称，融创房地产10只共计160亿元的境内债券展期方案，均获持有人投票通过。

同时，融创还以广州文旅城、重庆江北嘴A-ONE、温州翡翠海岸城等多处资产作为展期偿付保障，并设计了现金支付+小额兑付的机制，最大程度兼顾机构投资者与个人投资者利益诉求。

知情人士表示，展期方案通过后，将有效缓解融创未来3至4年的流动性压力，进一步改善整体财务状况，为公司恢复生产经营、回归健康发展轨道创造有利条件。

自2022年5月出现债务违约以来，融创通过融资、债务展期等方式纾困。

就在一天前的1月3日，融创将深圳冰雪文旅城51%的股权，作价35.8亿元卖给了合作方华发股份。不过，和上海董家渡项目类似，这一收购事项带有一定融资意味，融创中国保留了回购权。

1月4日，华发股份公告称，全资子公司珠海华发拟收购融创子公司深圳融创文旅持有的融华置地51%股权，股权收购价款为35.7亿元。同时珠海华发拟以1190.24万元收购深圳融创文旅对融华置地的债权及利息，股权、债权收购总代价合计约为35.82亿元。

收购完成后，珠海华发将持有融华置地100%股权。同时，融创中国也将不再持有该项目股权，亦不再将项目公司并表。

公开资料显示，深圳冰雪文旅城位于深圳前海合作区，项目总建面约为131万平米，由融创华发联合体于2020年11月以127.1亿元的价格竞得。其中，融创持股比例51%，华发持股比例49%。该项目计划建成集世界最大室内雪世界、冰雪主题酒店、冰雪主题商街等设施于一体的世界级文旅项目。

公告显示，融创此次出售所得款项净额，将主要用于偿还当时为获取地块而进行的20.94亿元融资。转让完成后，华发股份还将向融华置地提供股东借款，以足额缴纳该地块的剩余土地款63.55亿元。目前，剩余土地款尚未缴清。

根据出让条件，在2021年11月23日前，融华置地须不计利息一次性支付完毕剩余土地款63.55亿元。其中，按照股比，在本次股权交易前，融创需支付32.41亿元。

02

已筹措约640亿元资金

就在融创抵押广州文旅城，以及附有回购权的出售深圳冰雪文旅城股权的同时，1月4日，融创文旅集团与北京市昌平区人民政府签署战略合作框架协议，拟打造北京首个大型冰雪综合体。

有知情人士对财经新地产表示，该冰雪综合体是一个轻资产项目。在签约仪式上，昌平区区委副书记、区长支现伟也表示：“希望融创文旅发挥好冰雪和文旅产业中的建设、运营管理优势，坚持先规划后建设的原则，做好结构设计、运营模式、资金使用等方面规划方案，谋定而后动。”

近期以来，融创采取各种措施进行自救。

2022年12月9日，融创推出境外债务重组框架，依据初步重组框架，包括30亿至40亿美元的现有债务，以及及若干股东借款将转换为普通股或股权挂钩工具；剩余现有债务兑换为期限2至8年的新的以美元计价公开票据。

12月当月，与东方资产就武汉桃花源项目达成融资合作，融资总规模为33.11亿元；

同在12月，与工商银行郑州分行签署战略合作协议，获得不超过20亿元的意向信贷支持额度；

2022年11月，与中信信托、华融资本及银团达成股权合作融资，为董家渡项目引入120亿元的资金。

粗略计算，加上160亿元的境内债务重组，上述自救措施共筹措资金约640亿元，投入到具体项目的运营或化债等纾困举措中。

此外，据前述知情人士透露，境外债的展期方案，预期也将于今年春节前后完成。根据此前公告，截至2022年中，融创境外有息债务约为110亿美元。

债务重组道阻且长。虽然，融创成为继富力地产、龙光集团后，第三个成功重组境内债的出险房企，但能否顺利渡过难关，还要看2023年销售端的回款情况。

从目前的市场来看，整体股权收购难度较大，推动具体项目纾困则更为实际。接近融创方面的知情人士也表示，确实有几个项目在推进，待到时机成熟，会向外公布。

除特别注明外，文中所涉元均指“人民币”

往期回顾

点击文字回顾往期热文

聚焦财经热点，紧跟业界前沿。

财经新地产秉承二十余年专业新闻报道理念，坚持品质报道初心。

关键词： 融创中国 华发股份 股权收购